尊敬的投资者，

我们的幼儿园物业基金——新西兰房地产投资信托基金（“基金”或“NZREIT”）成立于 2016 年。

该基金由源盛资本有限公司（“源盛资本”）管理，成立的目的是让创始人和志同道合的投资者能够集中资金，并肩投资于具有合适回报的幼儿园物业。

NZREIT 目前提供两个子基金，即 A 类单元基金和 B 类单元基金。

A类单元基金持有一系列已开发并出租的幼儿园物业投资组合，以满足希望从净租金收入中获得定期分红，并享受资本增值的投资者的需求。

B 类单元基金适用于期待获得幼儿园物业开发利润的投资者。

自 2019 年 10 月 1 日设立 A 类单元基金以来，尽管在过去两年中奥克兰经历了三次封城，该基金保持支付季度分红，实现年均 6% 的税前现金回报。上述期间的分红记录充分体现了幼儿园物业为优质资产，相较年利率低于 1% 的银行定期存款而言，优势明显。

我们的目标很简单——开发有多元化优质租户群并具有增值潜力的幼儿园物业投资组合。我们将首先关注奥克兰，然后是新西兰其他增长强劲的地区。这些地区对专门定制、优质的幼儿园物业需求正在不断增长中。

事实证明，即使在经济困难时期，随着幼儿园需求的稳定增长，且幼儿园生意为政府补助的产业，幼儿园物业也相对保值。在 新冠大流行期间，幼儿园物业保持了可观的投资回报和资本增值。

自 2019 年 10 月 1 日起，A 类单元基金已收购两处物业。第一个物业是5 William Pickering Drive，位于奥克兰 Rosedale 轻工业区内的一栋商业物业。主要租客为有98个学生许可的幼儿园，租期较长，为 35 年，另有四个其他租户，而源盛资本有限公司的办公室亦在其中。第二个物业是4019 Great North Road，这是一个新建成的120学生许可的幼儿园物业，位于Kelston繁忙的主干道上，也是35年的长期租约。这两处房产均由NZREIT开发。

本次计划融资的目的是收购另一个新建成的125学生许可（以教育部最终审批为准）的幼儿园物业。它位于 199-203 Beach Haven Road，坐落在奥克兰北岸 Beach Haven 社区的中心，毗邻现有的 Beach Haven 当地社区商店。该物业由Uwin Capital No. 1 Limited Partnership开发， B类单元基金是主力有限合伙人。租客是新西兰最大的幼儿园服务运营商 Best Start，该物业预计于 2022 年 2 月上旬交付给租户使用。

上述物业均符合NZREIT的位置、租户、收益和潜在增长等选择标准。

NZREIT 是一个开放式基金。因此，我们的目的是持续增加我们的幼儿园物业投资组合，从而分散多个物业和租户的投资风险。我们相信，这是一种稳健的投资结构，使我们得以更好地管理租户的要求，并为基金单位持有人提供卓越的安全保障。

我们的策略是尽可能的提供最接近直接资产所有权的替代方案，我们的目标是定期的季度分红和资本增值。作为 PIE 基金，A 类单位基金投资者可以获得与他们直接拥有资产一样的收入、税收减免和资本增值，包括可减少税收的折旧减免。

NZREIT 计划通过收购更多的幼儿园来实现增长。创始人与其他现有投资者将获得以同等权益进行再投资的机会。

我们欢迎您的兴趣并期待与您的合作。

江波

董事

源盛资本有限公司